信息系统项目管理师净现金和净现值，投资回收期讲解

有同学说

能不能讲一下净现金和净现值

没问题安排，净现金和净现值的话

主要是求这个投资回收期会用到

首先我们来看一下相关的一些概念

净现金就是企业的净收入

这个的话有同学说这个怎么来算

这个净现金的话是不需要你去算的

一般的话题目他会直接告诉你的

净现值的话

它是考虑到这个货币的时间价值

货币它是有时间价值的

比如说的话

你今年的100万

到明年可能就不值100万了

或者是说你说我明年能够赚100万

但是他兑换到今年来说

他的价值可能只有90万

但是具体啊值多少钱

我们需要通过这个折现系数来计算

折现系数的话又称为这个折现因子

它的一个计算就是一除以这个

一加这个折现率的n次方

这里的n呢代表这个年数

然后这个折现率的话

一般题目呢也会直接告诉你

净现值的话

它是等于这个净现金

乘以这个折现系数

累计净现金流量就是同

就是呢

指投资总额和每年净现金流量的

代数和呢就是指投入呢

要按负数来算

因为你投入是投出去的钱

同样的净现金

累积净现金也一样

就是呢

这个啊投资总额和这个净现值的一

这样的一个流量的代数和啊

净现金净现值

静态投资回收期的一个计算的公式

静态投资回收期是累积净现金流量

出现正值的这个年份数减去一

然后再加上出现正值年份的上年

累积净现

金流量的绝对值

除以这个当年净现金的一个流量

所以静态投资回收期

是用这个净现金来算

然后动态投资回收期啊

是累计净现值流量

开始出现正值的年份数减去一

加上这个出现正值年份的上年

累积净现金流量的绝对值

再除以这个净现值流量

这个公式的话大家记住就可以

别看它这么长

然后我们下面呢通过来讲几个例题呢

来帮助大家一个理解

首先第一个例题

某公司呢投资一个五年的项目

然后啊每一年初的话投入1,000万

第一年到第五年

每年都有这个300万的啊

现金的一个流量啊

投资回收期是多少年

投资回收期的话是用这个净现金

而这个净现金

一般题目的话会直接告诉你

所以的话求这个投

静态投资回收期的话

相对来说还是比较简单的

直接套公式就可以

比如说第一年

我们第一年投入是1,000万

然后第一年他也有

第一年的话他也已经有这个啊收入了

就300万

第二年也是300万

都是300万

然后我们求这个累积净现金

把累积净现金求出来就可以

累积净现金投入按负数来算

那么这里的话就负700

负400负100

正200

500万啊 500

求出了这个累积的净现金

然后我们代入这个

静态投资回收期的计算公式

就可以了

比如累积净现金流量

出现正值的年份数

哪一年出现正值来看

我们是第四年出现了正值

所以的话这里就是4减去1

然后再加上出现正值年份的上年

累积净现金流量的绝对值

上年累积净现金

上年累积的净现金是100

所以的话就是100

然后再除以除以这个

当年的这个净现金的一个流量

当年就是指出现正值的那一年

当年的一个净现金的一个流量是300

所以最终求出来的话大概是3点啊

3左右所以的话这一题的答案就是d

静态投资回收期

相对来说还是比较简单的

下面我们来看下一题

是求这个动态投资回收期

所以的话它这里还会折现率0.1

然后有一个表

同时的话呢

它这个年序也直接告诉你了

所以下一题

我们还有一题的话

就是年序没有告诉你

年序的话是按年份啊

等一下我们再来看这里的话

年序告诉你了

同样的

我们就直接求出相关的一些值

就可以了

比如说它这里的话是给出了

告诉你了这个净现金

我们要求这个净现值

那么要求出这个折现系数

每一年的折现系数

我们来看

现金的流出

实际上相当于就是投入啊

然后这个现金的流入第零年

第零年的话他没有

相当于就是0

然后12345都是60万

那么来看这个折现系数

第一年的话

因为是00年嘛

第0年那么就是折现系数就是一

然后再来看这个第一年

按这个折现系数的一个公式

一除以这个一加这个折现率1+0.1啊

它的一个n次方

n次方应该是1

那么就是一除以这个1.1

第一年是一除1.1

那么就是0.909

一

0.90

0.909 我们的话啊保留两

位所以就是0.91

同样的第二年啊

也按这个公式求出来就可以

因为现在的话

实际上就是说现在有这个机考的话

有计算器

实际上这个计算

应该来说还是不成问题的

那么我们要是求出来的话

直接带进去

这里我们就不直接就算了

我们直接带进去

比如说第二年的话就是0.83

第三年就是0.75

第四年就是0.68

第五年就是0.62

所以我们折现系数求出来了

然后再来求这个净现值

净现值是等于这个净现金

乘以这个折现系数

同样这里第零年-200

然后第一年那么就是60乘以这个0.91

那么最终求出来它的一个值是啊

54.6啊这个的话大家去求

所以这个我们直接啊求出来

第一年就是54.6

第二年是49.8

第三年是45

第四年是40.8

第五年是37.2

然后我们再来求这个累计的净现值

累积的净现值

那么就是这里

同样的第零年两百

第一年就是200减去这个-200

实际上-200加上54.6

最终求出来就是-145.4啊

同样-145.4加上49.8

那么就是-95.6

第三年是-50.6

-50.6+40.8 那么就是-9.8

第五年正值了27.4

-9.8加上37.2

那么我们求出这个累积净现值

和净现值都求出来了

这样我们同样的

代入这个动态投资回收期的计算公式

就可以了

比如说这个累计的净现金净现值

流量开始出现正值的年份数

哪一年开始出现正值啊

第五年所谓的话就是5

减去1

加上出现正值年份的上年的这个

累积净现值流量

累积净现值流量上

一年是-9.8的绝对值9.8

然后再除以当年的净现值流量

当年出现正值的这一年

当年的净现值的流量37.2

所以的话

这里最终求出来的话就是4.26

那么答案的话是a

这个就是动态投资回收期

我们再来看一个题

再来看一个例题

再看这个例题

它也是让你求这个动态投资回收期

但是这里的话大家可以看一下

这里它是直接给出了这个年度

而我们要的是这个年序对不对

就是从哪一年开始的

第0年还是第一年

比如说我们第一个例题

它是从第一年开始的

而第二个例题它是从第0年开始的

所以如果题目里面

它直接给出了这个年序

我们就按题目里面的来就行了

如果没有

比如说这个他是直接给出年份

所以给出年份的话

我们就是按0年开始啊

注意这里大家注意一下

就是这个年份

如果直接给出的是年度

那么我们这个年份是从这个0开始

注意从0开始啊

如果你从一开始

那你算出来的这个结果就是错的

01234 那么下面的就是啊

根据上面的一样的了

投资然后收益

然后这个折现系数第零年都是一

然后这里因为它的一个折现率啊

也是0.1 所谓的话

实际上这个第一年的话

跟上一题的话是一样的

比如说就是0.91

然后这个第二年就是0.83

第三年就是0.75

第四年就是0.68

同样的我们再求这个净现值就行了

净现值同样的0啊

990乘以这个0.91

那么就是901 0.83乘以这

个1210就是1004

然后这个这里就是899

这里就是868

同样的

我们可以求出这个累积的净现值啊

同样累积净现值两千

这一题的话

我们主要是讲一下这个年度

就如果给出年度

那你就从0开始

其他的就跟上一题是一样的

这个-1099 -95

然后804

1672

然后我们同样的

直接带到这个

动态投资回收期的这个公式里面

就可以了

累积净现值的流量

开始出现正值的这个年份数

开始出现正值的年份数就是第三年

对不对开始出现正值的是第三年

所以的话就是啊3减1

他再加上出现正值年份的

上年的累积净现值

流量上年的累积净现值95

然后再除以这个当年的

这个净现值流量

当年的净现值899

899 那么同样的求出来的话

就是大概就是2.1左右啊

2.1左右所以这一题的话答案是b

那么这个就是净现金净现值

以及投资回收期的一个计算